خيارات الأسهم مايكروسوفت الموظفين

الملاحظة 20 - خطط الأسهم والادخار للموظفين خطط الأسهم (باستثناء خيارات الأسهم) جوائز الأسهم جوائز الأسهم (ساس) هي منح تمنح حامل الأسهم الأسهم العادية ل ميكروسوفت كما سترات الجائزة. وتستثمر الشركة بصفة عامة على مدى فترة خمس سنوات. جوائز األسهم القيادية إن جوائز األسهم القيادية) لساس (هي شكل من أشكال السندات االستثمارية التي يعتمد فيها عدد األسهم في نهاية المطاف على أداء أعمالنا مقابل مقاييس أداء محددة. واستبدلت اتفاقات الخدمات المحلية الجوائز المشتركة لأداء الأداء (سبسا) في السنة المالية 2013. وستستمر الأسهم المصدرة سابقا في إطار برنامج سبسا في الحصول على منح تنازلية بموجب فترة ولايتها الأصلية، وبصفة عامة فترة خدمة متبقية مدتها ثلاث سنوات. يتم منح عدد أساسي من اتفاقات الخدمات المحلية في كل سنة مالية، وهو ما يمثل فترة أداء المكافآت. بعد نهاية فترة الأداء، يمكن زيادة عدد الأسهم بنسبة 25 إذا تم الوفاء بمقاييس أداء معينة. وسيستحق ربع األسهم الممنوحة سنة واحدة بعد تاريخ المنح. وتستحق الأسهم المتبقية نصف سنوية خلال السنوات الثلاث التالية. خطة الحوافز التنفيذية في إطار خطة الحوافز التنفيذية، تمنح لجنة التعويضات تعويضات تستند إلى الأداء وتشمل كلا من النقدية و ساس إلى المسؤولين التنفيذيين وبعض كبار المديرين التنفيذيين. وبالنسبة للمديرين التنفيذيين، تستند جوائزهم إلى مجموعة حوافز إجمالية تساوي نسبة مئوية من إيرادات التشغيل الموحدة. وبالنسبة للسنوات المالية 2013 و 2012 و 2011، كان المجمع هو 0.35 و 0.3 و 0.25 من إيرادات التشغيل، على التوالي. وقد استقرت الشركة في آب / أغسطس من كل سنة من السنوات الأربع التالية لتاريخ المنح. وسيتم تحديد المكافآت النقدية النهائية بعد كل فترة أداء على أساس أداء الأفراد والأعمال. النشاط بالنسبة لجميع خطط األسهم تم تقدير القيمة العادلة لكل منحة في تاريخ المنح باستخدام االفتراضات التالية: بلغ إجمالي القيمة العادلة في تاريخ االستحقاق لمنح األسهم الممنوحة 2.8 مليار و 2.4 مليار و 1.8 مليار للسنة المالية 2013 و 2012) ، و 2011، على التوالي. خيارات الأسهم حاليا، ونحن منح خيارات الأسهم في المقام الأول بالتزامن مع عمليات الاستحواذ الأعمال. لقد منحنا مليونين وستة ملايين وخيار أسهم صفر بالتزامن مع عمليات الاستحواذ على الأعمال خلال السنوات المالية 2013 و 2012 و 2011 على التوالي. كان نشاط خيارات أسهم الموظفين خالل عام 2013 كما يلي: في 30 يونيو 2013، تم حجز 191 مليون سهم من أسهمنا المشتركة لإلصدار المستقبلي من خالل الخطة. خطة الادخار لدينا خطة ادخار في الولايات المتحدة التي تؤهل بموجب القسم 401 (ك) من قانون الإيرادات الداخلية، وعدد من خطط الادخار في المواقع الدولية. قد يساهم الموظفون الأمريكيون المشاركون بما يصل إلى 75 من رواتبهم، ولكن ليس أكثر من الحدود القانونية. نحن نساهم بخمسين سنتا لكل دولار يسهم فيه المشارك في هذه الخطة، مع مساهمة قصوى قدرها 3 من أرباح المشاركين. وبلغت المساهمات المطابقة لجميع الخطط 393 مليونا و 373 مليونا و 282 مليونا في السنوات المالية 2013 و 2012 و 2011 على التوالي، وتم تسجيلها كمساهمة. وتستثمر المساهمات المتطابقة متناسبة مع المساهمات الطوعية لكل مشارك في خيارات الاستثمار المنصوص عليها في الخطة. تتضمن خيارات الاستثمار في الخطة الأمريكية الأسهم العادية لشركة ميكروسوفت، ولكن لا يلزم استثمار أي مشارك أو مساهماتنا المطابقة في أسهم ميكروسوفت الشائعة. كوبي 2013 ميكروسوفتوهي ميكروسوفتس خيارات الأسهم يخيفني نسيان ويندوز 2000. بقدر ما أستطيع أن أقول، والمنتج الوحيد الأكثر ربحية مربحة (ناسداك: مسفت) تبيع هو مخزونها الخاص. تحصل مايكروسوفت على قدر كبير من التدفق النقدي من سوق الأوراق المالية كما تفعل من خلال بيع السلع والخدمات. هيريس كيف: في الأساس، مايكروسوفت يتلقى النقدية عن طريق إصدار خيارات الأسهم الموظف، وبعد ذلك تتلقى الشركة بعد ذلك مليارات الدولارات في الاقتطاعات الضريبية من مصلحة الضرائب لفعل ذلك. إضافة في أوامر أنها تبيع على الأسهم الخاصة بها، وجعلت الشركة أكثر من 5 مليارات من سوق الأسهم العام الماضي (السنة المالية المنتهية في يوليو 1999)، معفاة من الضرائب. وللمقارنة، بلغ صافي الدخل بعد خصم الضرائب 7.8 مليار فقط. مايكروسوفت قد لا يكون كثيرا في قسم البرمجة، ولكن المحاسبين لها مثيرة للإعجاب. يتيح تشغيل من خلال ذلك مرة أخرى أكثر قليلا ببطء، وذلك باستخدام ميكروسوفتس التقرير السنوي الأخير. كما هو الحال مع جميع التقارير السنوية، والأشياء الأكثر إثارة للاهتمام هو في الجداول في نهاية المطاف. في هذه الحالة، ابحث عن 3.1 مليار دولار البند الخيار الأسهم فوائد ضريبة الدخل، والذي يحدث في قسم التمويل من بيان التدفقات النقدية (الرابط أعلاه سوف يأخذك إلى هناك). ليم التفاف لمدة ثانية لشرح ما هو الخيار الأسهم فوائد ضريبة الدخل. جزء كبير من الأجور تدفع ميكروسوفت لموظفيها يأتي في شكل خيارات الأسهم وليس نقدا. وبالمقارنة مع بقية هذه الصناعة، وكمية من النقد تدفع ميكروسوفت المبرمجين هم في أحسن الأحوال متواضعة. فإنه يجذب ويحافظ على الموظفين عن طريق خيارات الأسهم. تمنح هذه الخيارات للموظفين الحق في شراء عدد معين من أسهم أسهم ميكروسوفت في جزء صغير من سعر السوق الحالي. يمكن للموظفين أن يأخذوا حتى الخصم التلقائي الرواتب لجعل الدفع رمزية لممارسة كل خيار الأسهم كما ينضج، وبالتالي الحصول على أسهم أسهم مايكروسوفت بشكل فعال كجزء من أجورهم (لأن الأسهم قد ارتفعت بشكل كبير منذ منحها بسعر ممارسة أي ما يعادل سعر السوق قبل عدة سنوات). خيارات ميكروسوفتس غير مؤهلة، مما يعني أن الموظف يخضع للضريبة فورا عند ممارسة خيار (أي المستخدمة لشراء فعلا مخزون رخيص جدا). ويحسب الفرق بين السعر الذي يدفعه الموظف للسهم وسعر السوق الحالي للسهم الذي يتلقاه، كإيرادات خاضعة للضريبة على استمارة ضرائب W-2 للموظفين للسنة، كما لو كانت قد تلقتها نقدا. يتم تعديل أساس التكلفة للسهم وفقا لذلك، وهذا يعني أنه إذا باع الموظف فورا أسهم ميكروسوفت المكتسبة حديثا فإنها لن تتكبد أي ضرائب إضافية. وقد تم فرض ضريبة على هذا الدخل على أي حال، والضرائب الجديدة الوحيدة التي تستحقها هي الضرائب على أرباح رأس المال إذا كانت تبيع الأسهم بسعر أعلى مما اشترته في. (تطبق ضرائب الأرباح الرأسمالية على الأموال الإضافية المكتسبة من خلال بيع استثمار أكثر من المبلغ الذي تم شراؤه مقابل ذلك، ويتم فرض ضريبة على المبلغ الذي يزيد على سعر الشراء الأصلي - أساس التكلفة - ولا علاقة له بالخيارات). تدفع الشركات ضرائب على دخلها الخاص (عادة 35)، ولكن الأموال التي تدفعها في رواتب الموظفين قابلة للخصم من دخل الشركات. منذ منح خيارات للموظفين النتائج في الدخل الخاضع للضريبة لهؤلاء الموظفين، مايكروسوفت يحصل على خصم دخل الموظف الخاضع للضريبة من دخل الشركات الخاضعة للضريبة الخاصة بها، والتي حصلت فيها مايكروسوفت معفاة من الضرائب 3.1 مليار نقدا في السنة المالية 1999: فوائد ضريبة الدخل الخيار الأسهم . ولكن إذا توقفت والتفكير في ذلك، لم مايكروسوفت لديها حقا لقضاء المال الفعلي لتوفير الخيارات. حتى أنها حصلت على القليل من المال من موظفيها، في شكل النقد دفعت الموظفين (عن طريق الاستقطاعات الرواتب) لممارسة خياراتهم. كان على جميع مايكروسوفت أن تفعل إصدار شهادات الأسهم الجديدة، والتي أكثر أو أقل ينطوي على التصويت في اجتماع مجلس الإدارة ومن ثم اطلاق النار على طابعة ليزر. لذلك حصلت مايكروسوفت على 3.1 مليار من أموال الضرائب من الحكومة، والتي على 35 معدل الضريبة ستكون في مقابل 9 مليار مصاريف الضرائب أنها لم تضطر لدفع. وحصل موظفوها على ضرائب ودفعوا تلك الضريبة من أجورهم النقدية الخاصة، وحصلت مايكروسوفت على الأموال المستردة في خزائن الشركة. حتى أنها حصلت على 1.3 مليار من العودة النقدية من موظفيها في أن خصم خصم الرواتب لممارسة الخيارات (الأسهم المشتركة الصادرة البند، في نفس جدول التمويل مثل فوائد ضريبة الدخل الخيار الأسهم). معا، هذا ما يقرب من 4.5 مليار دولار جعلت مايكروسوفت مباشرة من بيع الأسهم. هذا هو على رأس وفورات نقدية ضخمة من استبدال الأسهم من أسهمها للنقدية الفعلية المدفوعة للموظفين في المقام الأول. تذكر، حققت مايكروسوفت فقط صافي أرباح 7.8 مليار في العام الماضي. لدفع موظفيها 9 مليار اضافية في حساب تعويضات نقدية، فإنه سيذهب 1.2 مليار إلى الأحمر. ولكن لا يجب أن، كما يوفر سوق الأسهم المال للحفاظ على مايكروسوفت الذهاب. تقوم شركة ميكروسوفت بطباعة الأسهم، ودفع موظفيها إلى الأسهم، ويوفر سوق الأسهم النقدية لموظفي ميكروسوفتس عندما يبيعون الأسهم أو يحصلون على قروض هامش مقابلها. يمكن ل ميكروسوفت طباعة أكبر قدر من الأسهم كما تحب من أجل دفع موظفيها، وطالما أن السوق تبقي الرغبة في شراء أسهم من هؤلاء الموظفين، ثم مايكروسوفت لا تضطر إلى إنفاق الكثير من نقدها الخاص لدفع شعبها. اعتبارا من 99 يوليو، كان لدى مايكروسوفت حوالي 60 مليار من خيارات الأسهم الموظفين المعلقة، وأنه يمنح أكثر في كل وقت. بالطبع طباعة المزيد من الأسهم يخفف من قيمة ميكروسوفتس الأسهم القائمة، ولكن طالما أن سعر السهم يبقى صعودا لا أحد يبدو أن العقل. وبالطبع تستطيع مايكروسوفت إعادة شراء بعض أسهمها - 3 مليارات في عام 1999 (إعادة شراء الأسهم المشتركة في نفس جدول التمويل كما كان من قبل) - ولكن منذ إصدارها أكثر من 10 مليارات سهم (9 مليارات دخل خاضع للضريبة أكثر من 1.3 مليار موظف دفعت له)، وهذا إعادة الشراء هو عامل تخفيف في أحسن الأحوال. ولكن نظرا لأن الكثير من مساهمي ميكروسوفت يملكون أسهمهم ويعيشون على قروض الهامش، فإن التخفيف لا يزيد من تعويم سهم ميكروسوفتس حتى يقرر بيعه (أي يبدأ السهم في الانخفاض ويضطر إلى سداد تلك القروض الهامشية). وفي الوقت نفسه، تساعد عمليات إعادة الشراء على إبقاء سعر السهم من الانخفاض أكثر من اللازم. خيارات الموظف هي التي تبيع النوع الوحيد الذي تبيعه ميكروسوفت. وهي تبيع نوعا آخر يسمى أوامر التوقيف لمديري الصناديق المشتركة، مما يمنحهم الحق في بيع أسهم ميكروسوفت مرة أخرى إلى الشركة بسعر ثابت (أقل بكثير من السعر الذي يتداولون حاليا في بطبيعة الحال). مديري الصناديق المشتركة مع التعرض الكبير لأوامر شراء الأسهم مايكروسوفت والتأمين، ومنحهم سعر الكلمة مضمونة يمكن أن تبيع بها في حال انهيار السهم. إذا لم ينهار السهم، تنتهي صلاحية هذه الأوامر بعد سنوات قليلة، وتزود ميكروسوفت بإيرادات إضافية (ثلاثة أرباع مليار دولار في عام 1999، وتثبت العائدات في بيان التدفقات النقدية). لذلك هناك لديك. و 3.1 مليار من الثغرة الضريبية، و 1.3 مليار من موظفيها، و 0.7 مليار من أوامر التوقيف تجمع لإعطاء مايكروسوفت أكثر من 5 مليارات من أسهمها في السنة المالية 1999. وتجنب دفع 9 مليارات من الأجور. كل ذلك من شركة كان لديها فقط 7.8 مليار في صافي الدخل. وطالما يستمر السهم في الارتفاع، يمكنهم الاستمرار في القيام بهذا الإعلان اللانهائي. ربما إذا كانت مايكروسوفت قد جندت بضعة أشخاص من قسم المحاسبة الخاصة بهم إلى موظفي البرمجة، ثيد حصلت على ويندوز 2000 في الوقت المحدد، إيه ثم مرة أخرى، الذي يهتم المنتجات إذا كنت يمكن أن تجعل هذا الكثير من المال دونهم يجب تعويض الموظفين مع خيارات الأسهم في فإن النقاش حول ما إذا كانت الخيارات شكل من أشكال التعويض أم لا، فإن كثيرا من المصطلحات والمفاهيم الباطنية لا توفر تعريفات مفيدة أو منظورا تاريخيا. ستحاول هذه المقالة تزويد المستثمرين بالتعاريف الرئيسية والمنظور التاريخي لخصائص الخيارات. للقراءة عن النقاش حول النفقات، انظر الجدل على خيار التكثيف. تعريفات قبل أن نصل إلى الخير، السيئ والقبيح، نحن بحاجة إلى فهم بعض التعاريف الرئيسية: الخيارات: يعرف الخيار بأنه الحق (القدرة)، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع الأسهم. تمنح الشركات (أو تمنح) خيارات لموظفيها. ويسمح ذلك للموظفين بالحق في شراء أسهم الشركة بسعر محدد (يعرف أيضا سعر الإضراب أو سعر الجائزة) خلال فترة زمنية معينة (عادة عدة سنوات). سعر الإضراب هو عادة، ولكن ليس دائما، بالقرب من سعر السوق من الأسهم في اليوم الذي يتم منح الخيار. على سبيل المثال، يمكن لشركة ميكروسوفت منح الموظفين خيار شراء عدد محدد من الأسهم بمعدل 50 سهم (على افتراض أن 50 هو سعر السوق للسهم في تاريخ منح الخيار) خلال فترة ثلاث سنوات. يتم اكتساب الخيارات (ويشار إليها أيضا على أنها مكتسبة) على مدى فترة من الزمن. نقاش التقييم: القيمة الجوهرية أو القيمة العادلة العلاجية إن كيفية تقييم الخيارات ليست موضوعا جديدا، بل مسألة قديمة العهد. وأصبحت القضية الرئيسية بفضل تحطم دوتكوم. في أبسط صوره، يتمحور النقاش حول ما إذا كان سيتم تقييم الخيارات بشكل جوهري أو كقيمة عادلة: 1. القيمة الجوهرية القيمة الجوهرية هي الفرق بين سعر السوق الحالي للسهم ومعدل التمرين (أو الإضراب). على سبيل المثال، إذا كان سعر السوق الحالي ميكروسوفتس هو 50 و سعر الإضراب هو 40، القيمة الجوهرية هي 10. يتم بعد ذلك حساب القيمة الجوهرية كمصروفات خلال فترة الاستحقاق. 2 - القيمة العادلة وفقا ل فاسب 123، يتم تقييم الخيارات في تاريخ المنح باستخدام نموذج تسعير الخيارات. لم يتم تحديد نموذج معين، ولكن الأكثر استخداما على نطاق واسع هو نموذج بلاك سكولز. يتم إدراج القيمة العادلة، كما يحددها النموذج، كمصروفات في بيان الدخل خالل فترة االستحقاق. (لمعرفة المزيد راجع منظمات المجتمع المدني: استخدام نموذج بلاك سكولز). وقد اعتبرت خيارات منح الموظفين الجيدة أمرا جيدا لأنها (نظريا) محاذاة مصالح الموظفين (عادة المديرين التنفيذيين الرئيسيين) مع مصالح المشترك المساهمين. وكانت النظرية أنه إذا كان جزء مادي من راتب الرئيس التنفيذي في شكل خيارات، فسيتم تحريضه على إدارة الشركة بشكل جيد، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر السهم على المدى الطويل. ومن شأن ارتفاع سعر السهم أن يفيد كل من المديرين التنفيذيين والمساهمين العاديين. ويتناقض ذلك مع برنامج التعويض التقليدي الذي يستند إلى تحقيق أهداف أداء فصلية، ولكن قد لا يكون ذلك في مصلحة المساهمين المشتركين. على سبيل المثال، قد يحرض الرئيس التنفيذي الذي يمكن أن يحصل على مكافأة نقدية على أساس نمو الأرباح لتأخير إنفاق المال على التسويق أو البحث والتطوير المشاريع. ومن شأن القيام بذلك أن يفي بأهداف الأداء القصيرة الأجل على حساب إمكانيات نمو الشركة على المدى الطويل. ويفترض أن تبقي الخيارات البديلة على إلقاء نظرة على المديرين التنفيذيين على المدى الطويل نظرا لأن الفائدة المحتملة (ارتفاع أسعار الأسهم) ستزداد بمرور الوقت. كما تتطلب برامج الخيارات فترة استحقاق (عادة عدة سنوات) قبل أن يتمكن الموظف من ممارسة الخيارات فعليا. سيئة لسببين رئيسيين، ما كان جيدا من الناحية النظرية انتهى الأمر سيئة في الممارسة. أوال، واصل املديرون التنفيذيون التركيز بشكل رئيسي على األداء الفصلي وليس على املدى الطويل ألنه سمح لهم ببيع السهم بعد ممارسة اخليارات. ركز المديرون التنفيذيون على الأهداف الفصلية من أجل تلبية توقعات وول ستريت. وهذا من شأنه أن يعزز سعر السهم وتوليد المزيد من الأرباح للمديرين التنفيذيين على بيعها لاحق من الأسهم. ويتمثل أحد الحلول في قيام الشركات بتعديل خطط خياراتها بحيث يطلب من الموظفين الاحتفاظ بالأسهم لمدة سنة أو سنتين بعد ممارسة الخيارات. ومن شأن ذلك أن يعزز وجهة النظر الأطول أجلا لأن الإدارة لن يسمح لها ببيع الأسهم بعد فترة وجيزة من ممارسة الخيارات. والسبب الثاني الذي يجعل الخيارات سيئة هو أن قوانين الضرائب سمحت للإدارة بإدارة الأرباح عن طريق زيادة استخدام الخيارات بدلا من الأجور النقدية. على سبيل المثال، إذا اعتقدت الشركة أنها لم تتمكن من الحفاظ على معدل نمو ربحية السهم بسبب انخفاض الطلب على منتجاتها، يمكن للإدارة تنفيذ برنامج جائزة خيار جديد للموظفين من شأنه أن يقلل من نمو الأجور النقدية. ومن ثم يمكن الحفاظ على نمو العائد على السهم (واستقر سعر السهم) نظرا لأن الانخفاض في مصروفات سغامبا يعوض الانخفاض المتوقع في الإيرادات. إن إساءة استخدام أوجلي أوبتيون لها ثلاثة تأثيرات ضارة رئيسية: 1. المكافآت المتضخمة التي تمنحها المجالس الخاضعة للمديرين التنفيذيين غير الفعالين خلال فترات الازدهار، زادت جوائز الخيارات بشكل مفرط، وأكثر من ذلك بالنسبة إلى المديرين التنفيذيين والمديرين التنفيذيين والمديرين التنفيذيين وما إلى ذلك). بعد انفجار فقاعة، وجدت الموظفين، تغريها الوعد من ثروات حزمة الخيار، أنهم كانوا يعملون من أجل أي شيء كما مطوية شركاتهم. وقد منح أعضاء مجالس الإدارة بشكل غير معقول بعض حزم الخيارات الضخمة التي لم تمنع التقليب، وفي كثير من الحالات سمحوا للمدراء التنفيذيين بممارسة وبيع الأسهم بأقل من القيود المفروضة على الموظفين ذوي المستوى الأدنى. إذا كانت جوائز الخيار تتماشى حقا مع مصالح الإدارة مع مصالح المساهمين العاديين. لماذا يفقد المساهم المشترك الملايين في حين أن المديرين التنفيذيين يجبرون الملايين 2. خيارات إعادة التسعير المكافآت الأداء الضعيف على حساب المساهم المشترك هناك ممارسة متزايدة من خيارات إعادة التسعير التي هي خارج المال (المعروف أيضا باسم تحت الماء) من أجل إبقاء الموظفين (ومعظمهم من المديرين التنفيذيين) من المغادرة. ولكن يجب إعادة تسعير الجوائز انخفاض سعر السهم يشير إلى فشل الإدارة. إعادة التسعير هو مجرد وسيلة أخرى لقول بيغونيس، وهو غير عادل إلى حد ما للمساهم المشترك، الذي اشترى وعقد استثماراتهم. من سيقوم بإعادة تسعیر أسھم المساھمین .3 زیادة مخاطر التخفیف مع إصدار المزید من الخیارات المتزایدة أدى الاستخدام المفرط للخیارات إلی زیادة مخاطر التخفیف للمساھمین غیر الموظفین. مخاطر تخفيف اخملاطر تأخذ عدة أشكال: تخفيف ربحية السهم من الزيادة في األسهم القائمة - مع ممارسة اخليارات، يزداد عدد األسهم القائمة، مما يقلل من ربحية السهم. وتحاول بعض الشرکات منع التخفیف من خلال برنامج إعادة شراء الأسھم الذي یحافظ علی عدد مستقر نسبیا من الأسھم المتداولة. انخفاض الأرباح عن طريق زيادة مصروفات الفائدة - إذا كانت الشركة بحاجة إلى اقتراض المال لتمويل إعادة شراء الأسهم. وسوف ترتفع نفقات الفائدة، مما يقلل صافي الدخل و إبس. إدارة التخفيف - إدارة تنفق المزيد من الوقت في محاولة لتحقيق أقصى قدر من دفع تعويضات الخيار وبرامج إعادة شراء الأسهم التمويل من إدارة الأعمال. (لمزيد من المعلومات، راجع منظمات المجتمع المدني والتخفيف.) خيارات الخط السفلي هي وسيلة لمواءمة مصالح الموظفين مع تلك المشتركة للمساهمين (غير الموظفين)، ولكن هذا لا يحدث إلا إذا كانت الخطط هيكلة بحيث التقليب هو وأن نفس القواعد بشأن منح وبيع الأسهم ذات الصلة الخيار تنطبق على كل موظف، سواء C - مستوى أو بواب. ومن المرجح أن تكون المناقشة بشأن أفضل طريقة للنظر في الخيارات مسألة طويلة ومملة. ولكن هنا هو بديل بسيط: إذا كان يمكن للشركات خصم الخيارات لأغراض الضرائب، يجب خصم نفس المبلغ على بيان الدخل. ويتمثل التحدي في تحديد قيمة الاستخدام. من خلال الاعتقاد في كيس (يبقيه بسيط، غبي) مبدأ، قيمة الخيار في سعر الإضراب. نموذج التسعير خيار بلاك سكولز هو ممارسة أكاديمية جيدة التي تعمل بشكل أفضل للخيارات المتداولة من خيارات الأسهم. سعر الإضراب هو التزام معروف. إن القيمة المجهولة أعلاه فوق ذلك السعر الثابت هي خارجة عن سيطرة الشركة، وبالتالي فهي مسؤولية طارئة (خارج الميزانية). وبدلا من ذلك، يمكن رسملة هذا الالتزام في الميزانية العمومية. وقد اكتسب مفهوم الميزانية العمومية الآن بعض الاهتمام وقد يثبت أنه البديل الأفضل لأنه يعكس طبيعة الالتزام (التزام) مع تجنب تأثير العائد على السهم. ومن شأن هذا النوع من الإفصاح أن يتيح للمستثمرين (إذا رغبوا) القيام بحساب نموذجي لمعرفة التأثير على ربحية السهم. (لمعرفة المزيد، انظر مخاطر خيارات النسخ الخلفي، والتكلفة الحقيقية لخيارات الأسهم ونهج جديد لتعويض الأسهم.)